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全面营改增5000亿红包落谁家

时间:2019-02-07 04:14:06| 来源:| 编辑:笔名| 点击:0次

全面营改增 5000亿红包落谁家

3月14日,财政部和国家税务总局印发了《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》和《跨境应税行为适用增值税零税率和免税政策的规定》三份文件。作为营改增的最新法律文件,对营改增的纳税范围和建筑业、房地产业、金融业和生活服务业四大行业的增值税税率做了明确规定。

四大行业试点纳税人将近1000万,涉及营业税规模1.9万亿元。总的来看,营改增会降低四大行业的税负,加快行业发展,提高居民福利。但在行业和具体公司层面而言,营改增提高了税率的同时也减少了税基,具体行业和公司的税负是增加还是减少需要做进一步的分析。下面我们讨论营改增对具体行业的影响,并根据代表性上市公司的财务报表做营改增对其税收和利润影响的分析。

1、金融业

营改增完成后,中国将成为世界上第一个对金融业征收增值税的国家。尽管存在诸多操作上的难题,但营改增改革无疑将推动中国金融业的发展。金融行业营改增中没有过渡政策

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(1)银行:16家上市银行营改增减负933亿

我们按金融业增值税税率、进项税税率6%的最新规定,测算了16家上市银行营改增后的税负变化。结果表明营改增后16家上市银行税负都有明显下降,合计减税933亿元,占上市银行利润总和的7.7%。光大银行减税额占利润的比例最高,为13.8%,比例最低的农业银行也有4%。因此,可见营改增对上市银行的利润都有明显提升。

(2)保险:四大上市保险公司分化较大

经测算营改增后4家上市保险公司共计减税40.5亿元,平均给4家保险公司利润增厚6.8%。每家上市险企税负压力都有不同程度的降低,但分化巨大:中国人寿税收减少额占净利润的2.5%,而中国平安的这一比率高达20%。

(3)证券:营业支出以员工薪酬为主,23家上市券商税负有增有减,总体影响不大

根据最新规定,营改增总体上将减少上市券商的税负压力,但税收减少额占行业总利润比例只有4.7%,且对不同公司的具体影响有增有减。根据2014年23家上市券商财务报表,估算得营改增后上市券商共计减税25.5亿元,对行业平均利润有4.7%的推动作用。但不是所有的上市券商都将受益于营改增,如中信证券和东方证券的税收有小幅度提高,这是由于这两家上市券商2014年需缴纳增值税的收入占营业总收入的比例要高于其它上市券商。

证券公司的营业收入主要包括手续费及佣金收入、投资收益、利息收入等,而利息收入包括证券公司融资融券利息收入、债券类理财产品利息收入、存放金融同业利息收入、买入返售证券利息收入等,属于隐形收入,在测算中划归为免税项目(梅慕雪、 高峻(2015))。由于中信证券和东方证券2014年利息收入占营业收入的比较低,从而导致营改增测算后,税负还有所增加。

营改增对证券公司的影响不大,主要因:①目前职工薪酬支付并没被规定为可抵扣项,而证券公司的营业支出以支付给职工的费用为主(约占到60%~70%,2014年上市公司财务数据),因此可抵扣的项目较少。②税率变动不大,从营业税5%增加到6%增值税。

2、建筑业和房地产业

房地产业和建筑业营改增有四个要点:一是享受过渡政策,二是土地成本不计入销售额,三是不动产抵扣,四是融资成本不纳入抵扣。具体政策如下:

第一,房地产开发企业土地成本不计入销售额,购进其他机器设备、办公用品、不动产等都可以进行抵扣。土地是房地产项目开发最主要的成本,平均大约占到30%,不计入销售额对房地产开发企业而言是最大利好。

第二,企业从银行贷款等融资成本不能被纳入抵扣。根据规定,纳税人接受贷款服务向贷款方支付的与该笔贷款直接相关的投融资顾问费、手续费、咨询费等费用,其进项税额不得从销项税额中抵扣。

第三,不动产纳入抵扣。新购进不动产分两年抵扣,第一年抵扣比例为60%,第二年抵扣比例为40%,这将给所有新增不动产的企业带来红利。

第四,明确了二手房交易的增值税规定。个人将购买2年以上(含2年)的住房对外销售的,免征增值税(北上广深除外);不足2年的住房对外销售的,按照5%的征收率全额缴纳增值税。而对北上广深区域,个人将购买不足2年的住房对外销售的,按照5%的征收率全额缴纳增值税;个人将购买2年以上(含2年)的非普通住房对外销售的,以销售收入减去购买住房价款后的差额按照5%的征收率缴纳增值税;个人将购买2年以上(含2年)的普通住房对外销售的,免征增值税。

第五,建筑业享受优惠政策。针对一些人员成本占比较高的业务模式,如一般纳税人以清包工方式提供建筑服务、一般纳税人为加工工程提供的建筑服务、一般纳税人为建筑工程老项目提供的建筑服务,可以选择适用简易计税方法,适用3%的征收率。

营改增后的房地产税负测算:总体上市房企税负减小,个别企业税负加重。

5月1日之后,对房地产和建筑业的征税从5%和3%的营业税变为税率11%的增值税,税率大幅度提高。但对这两个行业有过渡性的优惠政策,再加上不动产抵扣、土地成本不计销售额等利好政策,总体上企业税负还是会下降。

我们对7家主要上市房企营改增后的税负变化进行了测算,除华侨城外其它6家上市房企的税负都有所减轻,7家上市房企减税额占行业净利润的平均比例为11%。华侨城的税负增加主要是其营业成本与营业收入之比明显低于其他6家企业,华侨城为0.4而平均值为0.6,这样的财务结构使得可抵扣额少从而导致营改增后税负上升。

3、生活性服务业

生活服务业可以划分为餐饮服务、酒店旅馆以及其他住宿服务、旅游业、医疗服务、教育服务、文化和娱乐业等诸多行业,纳税人基数大,因营业规模差异大使得小规模纳税人也较多。此前征收的营业税税率一般为5%,某些特定行业(如娱乐业)为5~20%,此次营改增扩围后必然对不同的行业产生差异化冲击。

(1)餐饮服务、酒店旅馆以及其他住宿服务业:小规模纳税人多,行业税负有所下降。由于在这两个行业的大部分纳税人属于小规模纳税人,适用于3%的增值税税率。相比之前5%的营业税,营改增后这两个行业税负会有所下降。

(2)医疗行业:中大型私立医疗机构受冲击。毕马威测算在之前收取营业税期间,无论公立医疗机构还是私立机构,都给予大范围的免税政策。新规定对医疗机构的免税政策制定了一定标准,超过当地政府制定的标准要缴纳增值税,公立医疗机构一般会保持在这一标准之内。由于近年来私立医疗机构快速发展,可能一部分机构会超过标准,从而需要缴纳增值税。

(3)教育行业:部分私立教育机构可能因营改增而税收增加。新营改增法规指出公办和民办的托儿所、幼儿园、学前班、幼儿班、保育院、幼儿院和从事学历教育的学校免税,但民办机构免增值税部分的收入指的是报经当地有关部门备案并公示的收费标准范围内收取的教育费、保育费,超出标准的要缴纳增值税。因此,与私立医疗机构一样,营改增后大型私立教育机构也可能面临税负增加。

(4)娱乐行业:大部分将受益于税率大降。营改增后娱乐业增值税税率规定为6%,且营业额小于500万的娱乐企业可能登记为小规模纳税人享受3%的税收优惠,与原来的营业税税率5~20%相比有了明显的降低。此前高尔夫球场、酒吧、KTV等娱乐业的营业税高达20%,而营改增后税率直接降低为6%,而且还可以进项税额抵扣,因此大部分娱乐业企业将直接受益于税率的大降。(朱振鑫)